Indexbeleggen

_{Door Laura Kranenburg, Officer Retail Relations Benelux}

Dagelijks horen en zien we allerlei verhalen over de AEX-Index®, de Dow Jones Industrial Average, de AMX-Index®, de Euronext 100 Index®. De AEX-Index stond dit jaar al op 335.29 en 372.11.Maar wat is nou precies een index en hoe werkt hij?

Een index is heel simpel gezegd het (gewogen) gemiddelde van een mandje met aandelen en vormt een afspiegeling van de aandelen die in het mandje zitten. De aandelen samen kunnen representatief zijn voor een economie van een land, een regio, of een bedrijfssector.
De AEX-Index, Nederlands bekendste index, is samengesteld uit de 25 meest verhandelde beursgenoteerde bedrijven op NYSE Euronext Amsterdam.

Spreiding van de portefeuille is een van de mogelijkheden waar een index voor is te gebruiken. Doordat de index is opgebouwd uit een aantal aandelen, worden individuele uitglijders namelijk (deels) opgevangen door de andere fondsen, waardoor het verlies minder groot is dan als je alleen in dat fonds zou hebben geïnvesteerd. Ook is een index handig om in een bepaalde sector te beleggen; regionaal, nationaal, globaal, chemie, transport, et cetera. Indices bieden beleggers mogelijkheden in bepaalde markten te beleggen waar normaal gesproken minder gemakkelijk toegang toe is.

De samenstelling en weging van een index kunnen op verschillende manieren gebeuren. Er zijn indices die selecteren op basis van beursomzet, indices die worden samengesteld door een ‘commissie van wijze heren’ die bepalen welke fondsen zij het meest representatief achten, en  indices die worden afgeleid van de marktkapitalisatie van de ondernemingen. De AEX-Index is een mix van de eerste en de laatste vorm; de selectie vindt plaats op basis van omzet, maar de weging van de fondsen wordt bepaald door de marktkapitalisatie.

Om een index representatief te houden voor een bepaald segment, vinden er herwegingen plaats. Bij een herweging kunnen er fondsen uit de index worden gehaald en er nieuwe in worden opgenomen. Ook kan het gewicht van de individuele fondsen worden aangepast. In het geval van de AEX-Index vindt er vier keer per jaar een herweging plaats: na het slot van de handel op de derde vrijdag van maart, juni, september en december.

Er zijn twee soorten indices: indices die het uitgekeerde dividend van de aandelenfondsen herbeleggen en indices die uitsluitend de prijs van de opgenomen fondsen gebruiken. Van alle bekende Europese Indices, zoals de AEX-Index, de CAC 40® en de DAX, worden beide varianten berekend. In Nederland referereert men meestal aan de prijsindex van de AEX en in Duitsland aan de herbeleggingsindex.  Om indices goed met elkaar te vergelijken moet hier wel rekening mee worden gehouden.

Omdat het moeilijk is exact de inhoud van een index te verhandelen, zijn er veel producten die een index als onderliggende waarde hebben. Zo zijn er indexopties, -futures, -ETF’s, warrants en diverse structured products met een bepaalde index als onderliggende waarde. Het zijn niet altijd indices die zijn samengesteld uit aandelen; er bestaat bijvoorbeeld ook een weerindex!

Onlangs organiseerde AEX-College een tweetal webinars waarin indexbeleggen ook een grote rol speelde. Bekijk de webinars over ETF’s en 30 jaar AEX-Index online en leer nog meer over de mogelijkheden van indexbeleggen. 

Wilt u op de hoogte blijven van al ons nieuws en de activiteiten van het AEX-College, zoals webinars, cursussen en blogs, meld u dan nu hier aan.